スタートアップへの支援で
グループ基本方針の実現を

スタートアップに必要な
あらゆる支援を提供

宇賀　SMBCグループが支援してくれることはスタートアップにとっては心強いですが、具体的にどのように支援していくのでしょうか。

高橋　銀行は「決算書」という過去の実績を見て融資の判断をしてきましたが、スタートアップは新しい企業のため、過去の実績がありません。そのため、経営者や事業の将来性を見ることが求められるため、判断する視点が180度変わってきます。そこでSMBCでは、昨年度から審査部内に専門ラインを新設したり、スタートアップの事業を社内で客観的に判断するための「新たな評価モデル」を導入するなど、スタートアップ向けの融資であるベンチャーデットを行う体制強化を進めてきました。

また、新株予約権を活用してお客さまとともに成長する関係を構築する「新株予約権付ローン」や、その延長線として、複数の金融機関と連携してスタートアップの資金調達の大型化に対応するため、「新株予約権付シンジケートローン」といった商品開発も行っています。

佐伯　SMBCベンチャーキャピタルとしては、過去数十年にわたりスタートアップへの支援を行ってきましたが、中期経営計画で重点課題が明確化されたことで活動に拍車がかかっています。

スタートアップは、志は高くても資金が不足しているケースが多くあります。ベンチャーキャピタルとして、エクイティ（資本）でそうした企業を支援しています。特に、経営者の志や人物像が重要であると考えています。ただし、いきなり大きなエクイティを提供するのではなく、成長のステージごとに支援を増やしていくようにしています。

高橋　SMBCとしても、融資業務以外に成長ステージに応じた支援を行っています。一つが成長のきっかけづくりです。SMBCの最大の資産である約10万社の顧客基盤を生かして、研究開発や販路拡大のためのビジネスマッチングを推進しています。

また、スタートアップの成長支援を行うプラットフォーム、「未来X（mirai cross）」を運営し、これから起業をする方から成長過程にあるスタートアップに対して、研修やピッチコンテストなどによるアクセラレーションプログラムや事業会社との事業開発や協業を支援するための協業サポートプログラムなども行っています。

佐伯　SMBCと同じく、資金提供以外の部分でも、SMBCベンチャーキャピタルとしてスタートアップの成長支援を行っています。SMBCグループのベンチャーキャピタルである当社の大きな強みとして、社員の大半がSMBC出身者であることが挙げられます。お客さまの役に立ち、信頼を育むことを第一とする文化の中で育ってきたことで、資金提供をする以外にも何か役に立てないかと常に考えるマインドが染みついています。その具体的な活動の一環として、SMBCと連携してグループのお客さまの紹介を積極的に行っています。将来のSMBCグループのお客さまのためにグループ全体で知恵を出し合い、スタートアップの成長支援に取り組んでいます。

銀行とベンチャーキャピタルが連携して一気通貫で支援する

宇賀　これまでの手応えはいかがでしょうか。

高橋　中期経営計画では、スタートアップ向け投融資として3年間で1350億円という金額を目標にしています。この目標は、2022年度の投融資実績が約300億円でしたから、これまでの1.5倍のペースで進めていくというイメージです。

ただ、これまでの取り組み強化を通じて、足元の投融資額はすごい勢いで伸びていて、今年度の上期実績では約360億円を超えました。引き続きグループ一体でのスタートアップ支援を強化していきます。

佐伯　これはまさに、SMBCグループとして覚悟を持ってスタートアップ支援に取り組んでいることが伝わっているのだと思います。スタートアップにとってデットファイナンスはエクイティファイナンスほど定着しておりませんでしたが、5つの重点課題を解決するためにスタートアップを育てていこうという体制が整ってきました。

SMBCベンチャーキャピタルとして、種まきに徹するだけでなく、その芽を大きく育ててもいきたいと考えています。これができるのは銀行系であるSMBCベンチャーキャピタルならではの強みです。その取り組みの第一弾として、中期経営計画では投資先の成長をけん引するリード投資へ取り組みを始めています。銀行で金融に対する様々な素養を身につけてきたベンチャーキャピタリストが、中期経営計画で銀行と価値観を共有し、グループとして一気通貫でスタートアップ支援に取り組んでいます。

高橋　エクイティファイナンスを行うベンチャーキャピタルはその企業の株主でもあり、経営者と同じ立場に立ってアドバイスやサポートができます。それだけスタートアップに入り込んだキャピタリストが様々なソリューションを持つ銀行と一緒にお客さまに向き合っているので、力強い支援ができていますし、今後も連携して取り組んでいきたいと考えています。

創業と成長の両面から
経済の活性化を促す

宇賀　今後の展開についてはどのようにお考えでしょうか。また、課題はどんなところにあるのでしょうか。

高橋　創業する力をどう生み出すのかが大きな鍵です。例えば、大学の研究室や研究機関にあるシード（種）をビジネスにしていこうとしても、身近に相談できる人がいないためになかなか立ち上げられないケースがあります。多くの経営者を知っている銀行として、創業するためにどうサポートできるかを常に考えています。

佐伯　どれだけテクノロジーに精通した志の高い起業家でも、それら技術・理念を社会実装できなければ社会課題の解決には至りません。しかし、自社のことは誰よりも深く知っている起業家でも、そのお客さまのことは深く理解できておらず、プレゼンが上手くいかず導入に至らないといったケースがあります。スタートアップと古き良き企業の双方を理解しているSMBCグループだからこそできるサポートを通じ、スタートアップの技術・理念の社会実装に貢献したいと考えています。

また、スタートアップの活動が大学や企業ごとなど個々の動きになりがちなのも、もったいないと感じています。枠を超えて連携することで、もっと大きなインパクトを生み出すことができるはずです。チームジャパンとして世界と戦えるスタートアップをサポートする方法も考えていきたいと思っています。

高橋　スタートアップは社会課題を解決することでビジネスを生み出しています。幅広く支援していくことが社会の重要な課題を解決するパーツを埋めることにつながります。我々はグループ一体となって、創業を促す「スタート」と、成長を促す「アップ」を組み合わせた支援を今後も展開していきます。

佐伯　私たちの目的は、「日本の再成長」に貢献することです。そのためには幅広い産業・ステージのスタートアップの支援・育成を行うことが重要であり、それら我々の活動の結果として、日本に素晴らしい企業が増えて経済の活性化につながることを目指しています。